現(xiàn)在,許多機(jī)構(gòu)投資者已開始將氣候變化風(fēng)險(xiǎn)因素納入自己的資產(chǎn)分配過(guò)程,而一些重要基金也在仔細(xì)考慮進(jìn)行各種環(huán)境友好型投資。包括瑞典緩沖基金AP1、加拿大不列顛哥倫比亞省投資管理公司、英國(guó)電信養(yǎng)老金計(jì)劃以及英國(guó)環(huán)境部主動(dòng)養(yǎng)老基金在內(nèi)的主要基金均已在環(huán)保資產(chǎn)方面投資了數(shù)十億美元,并計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大投資規(guī)模。
然而,盡管這些重要基金已經(jīng)將與氣候有關(guān)的投資作為其投資組合的一部分,但它們只是剛剛開始將氣候變化納入資產(chǎn)配置流程,或者剛開始了解氣候變化風(fēng)險(xiǎn)在總體投資組合層面上存在的影響。
據(jù)美國(guó)《投資新聞》網(wǎng)站報(bào)道,美世咨詢公司最近發(fā)布了一份報(bào)告,內(nèi)容正是敦促各基金加快這一進(jìn)程。
投資者需要擴(kuò)大其戰(zhàn)略投資渠道,納入對(duì)危險(xiǎn)因素的認(rèn)識(shí),同時(shí)在諸如基礎(chǔ)設(shè)施和私募股權(quán)等氣候敏感型資產(chǎn)類別中進(jìn)行多樣化投資,美世咨詢公司可靠投資研究部全球負(fù)責(zé)人丹耶爾·蓋亞特(Danyelle Guyatt)說(shuō)。
“氣候變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性在不斷增加,并且可能是重大的?!彼f(shuō),投資者應(yīng)該在其風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中“嵌入一個(gè)早期預(yù)警系統(tǒng)”,明確引導(dǎo)受托人將氣候變化作為一個(gè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)加以考慮和討論。
瑞典緩沖基金AP1“2010年開始(使用因素風(fēng)險(xiǎn)分析),并且未來(lái)也會(huì)使用”,該基金負(fù)責(zé)通信和公司管理的奧西恩·愛克達(dá)(Ossian Ekdahl)說(shuō),“這有點(diǎn)言之過(guò)早,但我們會(huì)探討是否有可能”在未來(lái)直接分配給氣候變化風(fēng)險(xiǎn)。
AP1也增加了對(duì)氣候敏感型資產(chǎn)類別的投資,并正在考慮是否投資于森林地和基礎(chǔ)設(shè)施。去年,該基金將房地產(chǎn)從2009年底的3.3%提高到5%,并承諾了18億瑞典克朗(3.228億美元)的新的私募股權(quán)投資。
擁有867億美元資產(chǎn)的不列顛哥倫比亞省投資管理公司還需一到兩年才能在其氣候投資方面形成一個(gè)整體的投資組合協(xié)議,該公司行政總裁及首席投資官道格·皮爾斯(Doug Pearce)說(shuō)。
“在這方面有許多工作要做,”他說(shuō),期間該基金可能還會(huì)繼續(xù)撥付資金用于氣候變化投資。
公司發(fā)言人格溫-安·奇滕登(Gwen-Ann Chittenden)表示,基金致力于將環(huán)境、社會(huì)和管理因素納入所有的投資活動(dòng)中,同時(shí)不會(huì)孤立對(duì)待只具環(huán)保價(jià)值的資產(chǎn)。
皮爾斯希望擴(kuò)大該基金在基礎(chǔ)設(shè)施方面的分配,而且基金經(jīng)理正在調(diào)研將投資可持續(xù)農(nóng)業(yè)作為一種利用糧食價(jià)格上漲優(yōu)勢(shì)的手段的可行性。他說(shuō):“我們的行業(yè)正邁出步伐,并認(rèn)真研討我們的長(zhǎng)期資本應(yīng)被部署在哪些領(lǐng)域”,以便在管理氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)利用氣候變化提供的機(jī)遇。
英國(guó)電信養(yǎng)老金計(jì)劃的政策負(fù)責(zé)人海琳·溫奇(Helene Winch)說(shuō),氣候變化“是我們戰(zhàn)略資產(chǎn)分配工作的一部分”?;鸾?jīng)理將使用美世報(bào)告中建立的場(chǎng)景模型來(lái)決定資產(chǎn)在備選領(lǐng)域的分配,以促進(jìn)多樣化投資,降低整體風(fēng)險(xiǎn),她說(shuō)。英國(guó)電信養(yǎng)老金計(jì)劃執(zhí)行人員正在考慮增加其在基礎(chǔ)設(shè)施方面的資金配置,同時(shí)也在設(shè)法讓使他們的被動(dòng)股權(quán)投資能夠利用氣候變化的機(jī)遇。
英國(guó)環(huán)境部主動(dòng)養(yǎng)老基金17億英鎊的投資中約有12%為綠色資產(chǎn),環(huán)境部負(fù)責(zé)財(cái)政和養(yǎng)老基金管理的霍華德·皮爾斯(Howard Pearce)表示,隨著時(shí)間的推移,綠色資產(chǎn)在投資組合中所占的比例有望擴(kuò)大?!暗?015年,我們認(rèn)為我們的基金投資將促進(jìn)更綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?!彼f(shuō)。
不列顛哥倫比亞省投資管理公司、英國(guó)電信養(yǎng)老金計(jì)劃及英國(guó)環(huán)境部主動(dòng)養(yǎng)老基金等全球14個(gè)機(jī)構(gòu)投資者與美世公司合作完成了這份報(bào)告。美世的這份報(bào)告發(fā)現(xiàn),在未來(lái)20年中,氣候變化政策的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加10%;氣候變化對(duì)環(huán)境、衛(wèi)生和食品安全的影響可能導(dǎo)致4萬(wàn)億美元的損失;全球范圍內(nèi)政策的變化可能使碳排放的成本增加多達(dá)8萬(wàn)億美元;低碳技術(shù)方面的投資將達(dá)到5萬(wàn)億美元。
報(bào)告強(qiáng)調(diào),機(jī)構(gòu)投資者有必要與全球的決策者合作,以此作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段的一部分?!罢咄涎拥臅r(shí)間越長(zhǎng),投資者受到的影響越大?!眻?bào)告說(shuō)。(陳丹)